안녕하십니까?
간단히 현재 장 정리하겠습니다.
오늘 10년물 금리가 4.35%까지 상승했습니다. 2007년 이래 최고라는데
전글에서 설명드렸듯이 이유는 두 가지입니다.
ㄱ) 향후 미국 경제 성장률이 예상치를 웃도는 호황이기에 연준의 긴축 기조가 더 길게 갈 것이고
ㄴ) 인플레이션이 낮은 방향으로 떨어짐에도 연준은 확인 사살을 원하기에 긴축 기조를 더 길게 가지고 갈 것이라는 예상때문입니다.
오늘 30년물 모기지는 7.5%에 육박했는데
이제는 주택 시장에 균열이 갈 상황입니다.
시중 금리가 이렇게 치솟는데도
기술주를 중심으로 폭등장이 나왔는데요
이는 수요일에 있을 엔비디아 어닝 발표 때문입니다.
올 AI 열풍의 최대 수혜주는 엔비디아닙니다.
헌데 최근 애널리스트들이 어닝 발표를 앞두고 죄다 목표가를 상향시켰습니다.
그 이유는 엔비디아의 그래픽 카드 공급이 아직도 수요를 못 따라가기 때문입니다.
게다가 바이든 정부가 고사양 그래픽 카드의 대중국 수출을 막으면서
엔비디아의 저 사양 중 사양 그래픽 카드를 중국 기업들이 미친듯이 사재기하고 있습니다.
한마디로 엔비디아 입장에선 부르는게 값입니다.
엔디비아가 하드웨어만 우수한게 아니라
AI 기술 적용에 필요한
소프트웨어 최적화도 타 기업에 비해
훨씬 우월하기에
12개월 포워드 PER 60배가 비싸지 않다는게 중론입니다.
2) 그럼 엔비디아의 실적 시나리오는 다음과 같습니다.
통상 고성장 기업의 실적은 매출이 제일 중요합니다.
레이저님 말씀에
현재 이번 분기 예상 매출이 111억 달러인데
여기에 2-3억 달러만 못 미쳐도 폭락이 가능합니다.
예전 테슬라 어닝 발표 때에도 이런일들이 자주 있었습니다.
반면 10억달라 이상의 매출 서프라이즈가 나오면 또 폭등이 나올 수 있습니다.
어닝 부합이나 스몰 서프라이즈가 나오면 오히려 소폭 하락이 나올 수 있습니다. 이렇게 되면 뉴스에 팔게되는 셈이기 때문입니다.
결론. 오늘 시장 금리가 올라도 앤비디아 실적 기대에 기술주들이 죄다 상승.
개인적으로 엔비디아는 어닝 서프라이즈가 나올 듯합니다.
헌데 시장의 반응이 어떨지는
현재 주식이 너무 올라 가늠이 안갑니다.
이런 이유로 저는 수요일 어닝 발표 전에 옵션 포지션을 다 정리하고 주식은 소량 익절을 할 계획입니다.