엔비디아가 왜 좋은지는 이전 글에서 소개를 한 바 있습니다.
1. 엔비디아와 자율주행
현재 전기차의 대세는 테슬라이다.
그러나 전통 기업들의 반격도 만만치 않을 것이라 본다.
이들 기업들은 테슬라에 비해 전기차 기술력은 떨어질지 모르나 (최대 4-6년 기술차)
오랜 전통에서 나오는 완성차 생산능력은 테슬라보다 우위에 있다.
과거 애플이 아이폰을 들고 나온뒤 구글 안드로이드 진영에서 반 애플 전선이 형성되었듯
반 테슬라 전선도 곧 형성되리라 본다.
그리고 이들의 중심에 NVDA 가 있다.
자율 주행에는 자동차의 눈과 두뇌가 되어줄 시스템이 필요한데, 이걸 가능하게 해 주는 게 GPU이다.
그럼 현재 GPU 기술을 선도하는 기업이 누구인가? 바로 NVDA이다.
NVDA는 이미 벤츠와 자율주행에 필요한 영상처리기술을 협력하기로 했다.
또 AI 기술을 접목시켜, 딥러닝을 통한 자율 주행의 완성도도 점차 높여갈 계획이다.
완성차 입장에서는 지속적인 업데이트를 통해 자율주행 시스템을 완성해주니
브랜드 가치도 올라가고
자동차 잔존가치도 올라가는
그야말로 일석이조가 되는 것이다.
또 눈여겨 볼 부분이 이번 벤츠 NVDA 제휴 뉴스에 독점이라는 단어가 없었다는 부분이다.
앞으로 벤츠 이외의 더 많은 기업들이 자율주행 완성을 위해 NVDA와 협업할 것으로 보인다.
2. 목표가
들리는 소문에 엔비디아 목표가가 650-800불로 상향되었다고 한다.
이렇게 되면 나스닥 시총 10위안에 들어간다는 말인데, 이미 인텔의 시총을 넘을 걸 보니 불가능하진 않을 거 같다.
전기차/자율 주행 R&D가 연 2000억달러 규모로 성장할 것으로 보아,
엔비디아가 창출해낼 매출이 어마어마해질 것으로 보인다.
3. ARM 인수
ARM이란 MOBILE 반도체를 설계하는 회사로 퀄컴, 애플, 인텔, AMD, NVIDIA가 주 고객이다.
2016년 손정의가 320억불에 매입한 영국 기업으로 모바일 기기 반도체 설계 부문에선 거의 독점으로 보면 된다.
이 기업을 손정의가 매각할 것이라는 소문이 있다.
WEWORK로 큰돈을 날린 손정의가 현금을 마련하기 위해 320에서 500억 불 상당에 매각을 할 거라는데
현재 엔비디아가 나서서 ARM을 매입한다면 초우량 기업을 우뚝 서게 된다.
모바일 쪽으론 포트가 없는 엔비디아에 엄청난 현금 창출원이 될 수 있으며,
ARM이 가지고 있는 반도체 설계능력과, 소프트웨어 연동 관련 수 많은 특허들을 가지게 된다면
엔비디아는 인텔, AMD, SAMSUNG를 멀치감치 따돌리고 시스템 반도체계의 애플이 된다고 보면 된다.
나스닥 시총 10위은 물론이고 6-7위까지 올라설 수 있으리라 본다.
4. HURDLES TO ACQUISITION
하지만 인수 합병에는 여러 걸림돌등이 있다.
우선 반독점 제제에 걸릴 수 있다. 영어로 ANTI TRUST라는 게 있는데
이게 미국에서 오케이가 나도 유럽에서 걸고넘어질 수 있다.
이렇게 되면 인수가 안 될 수도 있고, 인수가 되더라도 골치 아파질 수 있다고 본다.
두 번째로 엔비디아가 가용할 수 있는 쩐이 부족하다.
우선 손정의는 현금이 필요하다. 엔비디아 주식을 받으려 들지 않을 것이다.
엔비디아는 이미 70억불의 부채가 있으며,
더 많은 부채를 지기 위해선 기업 세전 이익의 규모가 있어야 하는데 그리 크지 않다.
즉 현금을 마련하기 위해 가용할 수 있는 부채의 규모가 그리 크지 않다는 것이다.
물론 손정의가 엔비디아의 제안을 거부하고,
타 기업의 제안을 수용하거나,
아님 아예 증시에 기업공개 IPO를 해버릴 수도 있다.
((손정의가 애플에 인수를 먼저 제안했다가 거부당했다는 소문도 있다))
젠슨 황 CEO의 사업 수완을 봤을땐 어떻게 해서든 인수를 이뤄낼 확률이 있다고 본다.
인수가 잘 이뤄지고 반독점 제제얘기가 많이 안 들리면
나는 현재 남아있는 현금을 다 털어서 몰빵하고 싶은 기업이다.
5. CONCLUSION
마지막으로 좋은 주식은 꾸준히 모아가야 한다고 한다.
평단가 올라간다고 걱정하지 마라.
좋은 주식은 평단가 보다 보유수량이 더 중요하다.
현인께서도 엔비디아 꾸준히 모으신다고 하신다.
그리고 적절한 가격에 ARM 인수를 한다면 나스닥 5위 비중만큼 사실 거라고 한다.
그만큼 기대를 많이 거시는 기업이다.
추신: 제가 IT쪽으로 문외한이라 이쪽으로 잘 아시는 분들 고견 부탁드립니다. 집단 지성의 힘으로 다들 부자 됩시다.
