바그다드재벌의 주식 투자

엔비디아가 정말 핫합니다. 이 정도 크기의 회사가 어닝 서프라이즈를 연달아 기록하고 있습니다. 시장이 오히려 높게 잡은 예상치도 보기 좋게 넘기고 있습니다. 중국으로의 수출이 막혀 걱정이 되었는데 그마저도 오히려 공급 병목을 도와주는 꼴이 되었습니다 더 무서운 건 포워드 PER이 20년과 21년 보다 낮다는 겁니다. 현재 포워드 PER은 37 21년도는 47 20년도는 50 물론 몇해전에는 제로 금리에 시장에 돈이 어마하게 풀렸지만 지금 어닝 수치를 보자면 천불까지 가는 건 확실해 보입니다. 현재의 엔비디아는 20-21년의 테슬라 주식입니다. 쉽게 익절할 수 없는 주식이 되었습니다. 개인적으론 710-720불대에 어닝 발표를 앞두고 전략적인 익적을 했고 어닝 발표 후에는 홀드를 할 계획입니다. 이렇게 된..

안녕하세요. 1월 cpi가 예상외로 강하게 나왔고 오늘 나온 ppi도 강하게 나왔습니다. cpi는 소매, ppi는 생산자 또는 도매라고 보면 됩니다. 대개 ppi가 선행을 하고, cpi는 서비스업까지 포함이 되니 노이즈가 좀 더 많습니다. 미국에는 1월 효과라는게 있습니다. 기업에서 물품 이나 서비스 값을 1월에 대대적으로 올리는 것입니다. 그래서 이번에 강한 지표가 한시적이라는 전망도 있습니다. 제 생각에는 3프로에서 2프로까지의 길이 좀 길게 보입니다. 노동시장과 소비시장이 그만큼 핫하기 떄문입니다. 예전부터 말씀드렸듯이, higher for longer가 이번 7월까지 계속 될 것 같고, 연내 기준금리 3번 인하가 맞을 듯합니다. 물론 침체라는게 어느 순간 봇물터져 실업율이 팍 튈수도 있습니다. 이..

상업용 부동산 위기인가? 작년 실리콘 은행 사태부터 상업용 부동산의 뇌관이 터질 거라는 말들이 많았습니다. 물론 저번달까지 큰 이벤트 없이 잘 지나갔습니다. 최근들어선 NYCB 같이 상업용 부동산 EXPOSURE 가 많은 은행들이 급락하고 있습니다. 상업용 부동산이 금리에 취약한 이유는 변동금리를 쓰기 때문입니다. 대개 상업용 부동산은 투자 기간을 3-10년 정도 정하고 들어가기 때문에 짧은 기간에 쓰기 용이한 변동 금리를 씁니다. 그리고 변동성을 줄이기위해 금리 포인트도 미리 구입하는 경우가 있습니다. 문제는 코로나 이후로 백투 오피스가 잘 안되고 있기 때문입니다. 재택 근무가 일의 효율성을 저해하지 않는다는걸 깨달은 기업들이 비싼 오피스를 재계약하고 있지 않습니다. 상업용 부동산은 렌트에서 나오는 현..