바그다드재벌의 주식 투자

1. 제가 블룸버그 통신을 좋아하는데요. 공신력도 있고 시장의 빛과 그늘을 골고루 잘 다뤄져서 좋아합니다. CNBC에 비해선 정보의 질도 조금 낫다고 봅니다. 오늘자 블룸버그 통신에 한국 정부의 공매도 금지에 대한 기사가 올라왔더라구요. 기사를 요약하다면 다음과 같습니다. 코로나 사태에 대비해 한국 정부에서 3월에 공매도를 금지시키고 8월에 반년 더 연장을 했다. 그래서 3월 저점 대비 코스피가 60% 상승했고, 개인 개미투자자들이 대거 유입되었다. 신풍같은 바이오 회사는 많게는 17배나 올랐다. 공매도 금지로 리스크 관리가 어려워진 기관의 투자는 작년 같은 기간 대비 전체시장의 52에서 35% 로 줄었다. 공매도가 자유시장에서 자정효과도 한다는 것을 간과해서는 안된다. 하지만 내년 3월 공매도가 다시 ..

다들 평안하신지요? 오늘 평소에 주식 잘하기로 소문난 의사랑 함께 일을 했습니다. 이분의 월가 네트워크가 장난이 아닌데요. 친분이 깊은 헤지펀드 매니저들만 열명이 넘습니다. 명문대를 나와 동문회 참여를 잘하고 골프까지 잘치니 그런거 같습니다. 이 분 말씀으로는 저번 금요일 장이 인상 깊었답니다.. 저번 금요일 장은 분기말 리밸런싱이 안전자산이 아닌 주식으로 옮겨가는 모습을 보였습니다. 특히 나스닥 빅5 주식으로 리밸런싱이 많이 된거 같다고 합니다. 원래 분기말에는 주식에서 돈이 빠져 안전 자산으로 가는 흐름이 많은데요 이번 분기는 급격한 조정으로 인해 그 반대로 움직이는 것 같답니다. 일리가 있는 말입니다. 특히 애플을 이쁘게 보고 있답니다. 아이폰 12에 대한 수익 기대로 거대자본들의 돈이 다시 몰릴 ..

1. 부양책 부결 어제 상원에서 부양책이 또 부결되었습니다. 공화당이 낸 법안은 5천억불짜리로 민주당의 절충안인 2조2천억불 짜리와 어마어마하게 괴리가 있습니다. 법안을 살펴보니 가장 큰 쟁점은 주, 시정부 지원책입니다. 민주당 입장에선 코로나 피해로 인해 지역정부의 재정이 피폐해졌고, 그래서 연방정부 차원에서 이들을 도와야 한다고 주장합니다. 실제 민주당이 다수인 주들의 피해가 큰 것은 확실합니다. 공화당 입장에선 가뜩이나 부풀어오른 국가 부채를 조 단위로 더 늘릴는게 부담스럽습니다. 개인적으론 법안들을 쪼개서 하나하나 통과시키는 piece meal 방식이 나왔으면 하는데 민주당 입장에선 그렇게 되면 자기들이 원하는 재정 정책들을 통과시키기가 힘듭니다. 한꺼번에 묶어서 통과시키는게 레버리지 효과가 있습..

1. 조정장에 대처하는 법 흔히 주린이 여러분들 보면 조정장에 팔고 나가시는 분들이 많습니다. 예전에 어느 교수가 개인투자자들의 투자 습관을 나스닥지수와 비교해보니 수익률이 많이 차이가 났답니다. 개인들의 수익률이 많이 안 좋았는데.. 가장 큰 이유는 바로 개인들이 조정장에 비중을 줄인다는 겁니다. 투자의 대가들은 조정장을 즐깁니다. 그래서 조정장에 오히려 비중을 늘리죠. 평소 눈여겨보던 주식들을 세일기간에 줍는다고 좋다하죠. 조정 한번 왔다고 투자 접으실 겁니까? 차라리 수익률 좋을때 수익난 만큼 정리하시는게 좋습니다. 제 지인중 나이 드신분들은 저번주에 고점 찍을때, 수익률 난만큼 매도를 권했습니다. 가령 애플 수익률이 40%이면 지분의 40%를 파셨습니다. 저는 팔기가 싫어서 저번주에 PSQ, SQ..

1. 화끈했던 조정장 저번주는 개인적으로 미친듯이 바빴습니다. 그래서 주식 계좌에 크게 신경을 못썼는데요. 그게 오히려 도움이 되었던 것 같습니다. 저번 목요일에 심한 조정이 왔는데요. 저는 아침에 늦잠을 자고 일에 나간다고 핸펀을 까먹었습니다. 그래서 나스닥이 6% 가량 빠질 때도 환자 보기 바빠서 패닉할 겨를이 없었습니다. 다행히 목요일 하루종일 핸펀 없이 세상과 담을 쌓았기에 뇌동매매를 하지 않았습니다. 금요일은 자택근무라서 장을 좀 봤는데요. 이번 조정이 오기 전에 헷징을 한게 효과가 있었습니다. 우선 저번주부터 나스닥이랑 애플이 고점을 갱신할때마다 PSQ와 SQQQ를 좀 샀습니다. 애플과 마이크로소프트는 covered call option을 하나씩 팔았습니다. 이 옵션들에 대한 설명은 바로 전글..

1. 모범생?의 오답노트 코로나 팬데믹?으로 역대급 랠리를 거듭하는 요즘,매 순간 아이러니를 느끼며 이 난중일기를 올립니다. 여러분이 제 글을 읽으시는 이유는 뭐라고 생각하십니까?현 경제, 정치, 사회에 대해 인사이트를 얻으실려고 읽으시는 분들이 많으실 겁니다. 저도 제가 아는 최대한을 여러분께 나눠드리려 노력합니다. 하지만 저도 거대한 금융의 바다 앞에선 나약한 인간에 불구합니다. 제가 하는 예상들이 반 정도만 맞아도 운이 좋다고 생각합니다. 저는 마켓 타이밍을 하지 않고테크니컬 용어들을 미사여구처럼 사용하지만결국에는 중앙은행이 내세운 기조와 그 유동성을 믿고 투자를 하고 있습니다. 앞으로 제가 피력한 주장들이 틀릴지라도 너그러운 마음으로 양해 부탁드립니다. 제가 이런 얘기를 하는 이유는제 글을 같은 ..

1. 후크 선장이랑 나눈 짧은 대화를 옮깁니다. 전글에서도 밝혔듯이 명목실질금리가 마이너스인 작금에 주식계좌를 예금처럼 쓸 계획입니다. 지난 몇개월간 주식을 살 때마다 아 진짜 고점에 물리는거 아닌가 하는 걱정이 앞섰습니다. 그래서 후크한테 자문을 구했더니 지금같이 애플이나 테슬라가 스프릿하는 시기를 조심해야한답니다. 굳이 월요일장에 지를거면 QQQ:PSQ를 1:1로 사랍니다. QQQ는 어차피 롱텀으로 가져가는거고 PSQ 나스닥 1배 인버스는 단기로 봤을때 꼭 오를거 같답니다. 나쁜 옵션은 아닙니다. 둘다 균등하개 사고 조정이 오면 PSQ를 팔고 QQQ나 구글로 올라타는 그림이 나옵니다. 2. 연준의 성명에 조금 놀란 감도 있습니다. 적어도 내년말까지는 마이너스 금리 가리라 봅니다. 다른 헷지의 옵션으로..

전주 연준의 성명에 대해 좀 더 덧붙일 말들이 있어서 글을 올립니다. 우선 전주 성명을 보면서 연준의 임무와 역할이 뭔지 다시 생각해보게 됩니다. 연준의 임무는 시장 경제의 과열과 침체를 통화정책으로 조절하는 것입니다. 이에 항상 연동되는게 물가인데 과도한 물가상승과 하락을 막는 역할도 합니다. 하지만 이제 이 공식에 고용시장이 더해지게 됩니다. 2008년 금융위기를 통해서 계층간 부익빈 현상이 심화된 것과 양적완화가 인플레를 야기 시키지 않았다는 학습효과로 이젠 인플레이션을 통해 고용을 이끌어낼려고 합니다. 연준의장의 말 중 눈여겨 본게 광범위하고 포용적인 수준의 고용 목표를 제시했다는 점입니다. 물가 안정의 임무를 내려놓고 고용 시장을 살피겠다, 2% 이상의 overshoot를 용인할 수 있고, ov..

1. 오늘 연준의 "평균 물가안정 목표제" 발표는 패러다임의 변화라고 봅니다. 과거 연준이나 중앙은행은 인플레이션을 사회악으로 간주하고 선제적으로 금리 인상을 했습니다. 80년대 미국 볼커 의장은 인플레를 막기 위해 기준 금리를 무려 20% 까지 올렸습니다. 그 때는 주식으로 돈을 벌기보단 은행이자만 꼬박꼬박 모아도 부자가 되는 시절이었습니다. 주식보다는 회사 내에서 승진을 하고 예금을 해서 부를 늘리는게 쉬웠던 시절입니다. 하지만 2008년도 금융위기사태로 연준이 인플레이션을 보는 시각이 좀 변했다고 봅니다. 그 때도 어마어마한 유동성을 퍼부었지만 좀 과장되게 말해 실제 돈이 오고 간 곳은 대형은행과 연준 뿐이었습니다. 실물로는 콩고물이 떨어지지 않았기에, 제로금리와 양적 완화에도 인플레이션이 일어나지..

오늘 나스닥 2배 , 3배 공매도하는 ETF를 2천불치 샀습니다. (QID, SQQQ) 전체 포트 비중에 비해선 푼돈이지만 서서히 쇼트 포지션을 늘려갈까 합니다. 쇼트를 늘리는 이유는 두 가지입니다. 1. 보유 주식을 안 팔기 위해서 여러번 말씀 드리지만 미국은 1년내 사고 팔면 개인의 소득구간만큼 세율이 책정됩니다. 헌데 1년이상 장기 보유시 제 세율은 20%로 한정됩니다. 최대한 1년 이상 보유하고 파는게 이득입니다. 가지고 있는 기술주들이 고평가 아님 꼭지 가까이 간 것을 알면서도 팔지않고 대신 ETF로 쇼트를 치는 겁니다. 2. 부양책 소식이 안 들려와서 공화당이 새로운 부양책을 건의했는데요. 규모가 5천억불 밖에 안됩니다. 초당적으로 합의가 된 법안들만 포함시킨 일종의 미니 빌입니다. 내용은 실..